
Habría mas del 30 % de Capacidad Ociosa en la Molienda de Soja

Luego de la fuerte suba del precio de la soja en los últimos días y de alcanzar una nueva marca máxima en el mercado de Chicago, los analistas del sector coinciden en que la cotización de la oleaginosa se mantendrá estable en el corto y mediano plazo.
El grano, principal cultivo del país, cerró ayer en 1.365 pesos la tonelada en la Bolsa de Comercio de Rosario tras una suba diaria de 30 pesos, con lo cual acumuló un alza de casi 100 pesos desde comienzos de año.
El analista Leonardo Bazzi, de la operadora cambiaria y bursátil Puente, explicó que «los commodities comenzaron el año con subas generalizadas, favorecidos por la ratificación de que las tasas de interés (internacionales) permanecerían en niveles mínimos por lo menos por dos años más».
La tonelada de soja para comercializar en marzo próximo cerró en la víspera a 460,95 dólares en Chicago, el registro más alto de los últimos cuatro meses.Si bien el grano no alcanza aún en el mercado nacional el récord del 13 enero de 2011, cuando llegó los 1.465 pesos la tonelada, el promedio que exhibe desde aquel momento ronda los 1.350 pesos.Ese nivel es más del doble del piso de 640 pesos que la soja tocó el 9 de diciembre de 2008, pocos meses después de la batalla que la dirigencia agropecuaria trabó contra la resolución 125.Bazzi evalúa que «si bien la volatilidad de estos activos continuará, es esperable que los precios de los commodities se mantengan en los niveles actuales».
Por lo pronto, señala, los commodities agrícolas fueron el grupo de materias primas cuyos precios quedaron más rezagados en el último mes (subieron menos que el resto), «debido a una oferta mayor a la esperada, por moderaciones de la sequía en Sudamérica».
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En el primer día de la semana, la actividad dentro de nuestro recinto se desarrolló de forma más animada que la pasada semana; la soja aumentó su precio en comparación al día viernes, el maíz se comercializó de forma regular, y el trigo superó el precio de la semana pasada.
En el mercado de Chicago los futuros agrícolas cerraron en su totalidad con subas. El trigo gracias al debilitamiento del dólar y el empujón de la primera compra egipcia de trigo estadounidense desde junio. El maíz ante el debilitamiento del dólar y gracias al impulso de la soja.
El acuerdo para el plan de salvataje a Grecia ha impulsado el valor del euro en los mercados internacionales, mejorando con ello el atractivo de los commodities estadounidenses expresados en dólares. Por último, la soja alcanzando sus valores más altos en casi cuatro meses ante el optimismo por el acuerdo alcanzado en Grecia.
El precio en el mercado de referencia atravesó un nivel clave de resistencia técnica gracias a la firmeza del petróleo y el debilitamiento del dólar.
En el relevamiento realizado los valores escuchados para los distintos granos fueron los siguientes:
– Por el trigo en Condición Cámara la exportación ofreció pagar u$s 155/ton con entrega en junio.
– Por el maíz, para consumo con descarga inmediata se ofreció $ 630/ton, y la exportación pagó u$s 155/ton con entrega abril/mayo, y u$s 160/ton con entrega junio/julio.
– Por el sorgo Condición Cámara la exportación ofrece $ 600/ton con descarga inmediata, y u$s 155/ton para los meses de abril/mayo.
– Por la soja con descarga las fábricas locales ofertaron $ 1330/ton ($15 más que el día de viernes).
– Por la soja nueva la oferta es de u$s 300/ton con entrega en el mes de abril/mayo.
– Para el girasol las fábricas locales ofrecieron pagar $ 1.230/ton con descarga inmediata, y u$s 290/ton con descarga febrero/marzo.
Bolsa de Comercio de Rosario
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Se cotizó a $ 1330 la oleaginosa disponible y a US$ 300 la mercadería de la nueva cosecha. Los precios de la soja se mantuvieron estables ayer en el mercado disponible local, a pesar de la ligera caída de las cotizaciones en la Bolsa de Chicago, donde los fondos de inversión liquidaron contratos por la falta de sorpresas alcistas en el informe publicado por el USDA.
Por tonelada de soja con entrega inmediata, las fábricas pagaron 1330 pesos en las terminales de Timbúes, San Martín, San Lorenzo, Ricardone y de General Lagos, sin cambios. Por lotes importantes algunos compradores volvieron a proponer hasta 1360 pesos por tonelada.
La soja de la próxima cosecha se negoció ayer a 300 dólares por tonelada en San Martín, Arroyo Seco y en Bahía Blanca, y a 295 en Necochea, sin variantes.
En el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba), las posiciones mayo y julio de la soja aumentaron US$ 0,50 y 0,20, mientras que sus ajustes fueron de 304,30 y de 309 dólares por tonelada.
Las pizarras de la Bolsa de Chicago mostraron bajas de US$ 1,47 sobre los contratos marzo y mayo de la soja, cuyos ajustes resultaron de 451,03 y de 454,16 dólares por tonelada. Las pérdidas se dieron a pesar de la mejora del valor del petróleo, que pasó de 98,71 a 99,84 dólares por barril, y de la leve apreciación del euro frente al dólar, que llevó la relación entre ambas monedas de 1,3254 a 1,3287.
En el mercado local de maíz, los exportadores pagaron ayer 160 dólares por tonelada de cereal con entrega en marzo sobre San Martín y 165 dólares por mercadería para el bimestre junio/julio en San Lorenzo, 5 dólares por encima de los valores vigentes en la rueda anterior. No hubo ofertas abiertas por maíz en Bahía Blanca.
La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informó que los consumos pagaron ayer $ 750 por tonelada de maíz en Coronel Brandsen; $ 685 en Baradero, y $ 645 en Chacabuco.
En el Matba, las posiciones abril y julio del maíz perdieron US$ 3,30 y 4,80, mientras que sus ajustes fueron de 160 y de 161,90 dólares.
Los contratos marzo y mayo del maíz en Chicago retrocedieron US$ 2,17 y 2,59, en tanto que sus ajustes resultaron de 250,77 y de 252,51 dólares por tonelada.
Cifras esperadas
El esperado informe mensual del USDA sobre oferta y demanda de granos fue publicado ayer, sin sorpresas significativas entre las cifras relevadas. Para los Estados Unidos mantuvo el nivel de existencias finales de soja en 7,49 millones de toneladas, levemente por encima de los 7,43 millones previstos por el mercado en la previa del reporte.
Para la Argentina, el USDA estimó la cosecha de soja en 48 millones de toneladas, por debajo de los 50,50 millones proyectados en enero, pero en línea con la previsión del mercado, de 48,03 millones. Acerca de Brasil, el organismo calculó la producción de soja en 72 millones de toneladas, contra los 74 millones del mes pasado y los 71,27 millones esperados por los operadores.
Respecto de las cifras para el ciclo maicero 2011/2012, el USDA estimó el stock final estadounidense en 20,35 millones de toneladas, por debajo de los 21,49 millones del mes pasado, pero cerca de los 20,09 millones previstos por el mercado.
El impacto de la sequía sobre los cultivos argentinos quedó pasmado en el informe del USDA, que proyectó la producción en 22 millones de toneladas, por debajo de los 26 millones del mes pasado y levemente por encima de los 21,66 millones calculados por los operadores. Ayer por la tarde, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires recortó de 22 a 21,30 millones de toneladas su estimación sobre la cosecha local de maíz.
Para Brasil, el USDA mantuvo su previsión de cosecha en 61 millones de toneladas, sin cambios respecto de enero y por encima de los 59,18 millones de toneladas calculados por el mercado.
Trigo y girasol
En el mercado de trigo, los exportadores ofrecieron ayer US$ 150 por tonelada de cereal con entrega en marzo sobre Bahía Blanca, sin cambios. El mismo valor fue propuesto por mercadería con descarga en mayo sobre Punta Alvear y sobre Necochea.
La Bolsa de Cereales de Buenos Aires informó que los molinos pagaron entre 600 y 780 pesos por tonelada de trigo, según calidad y procedencia.
En el Matba, las posiciones marzo y julio del trigo subieron US$ 1,70 y 1,30, mientras que sus ajustes fueron de 134,70 y de 159 dólares.
El contrato marzo del trigo en Chicago y en Kansas bajó US$ 5,42 y 6,61, en tanto que su ajuste resultó de 237,37 y de 254,27 dólares. La ausencia de datos alcistas en el informe del USDA llevó a los fondos especuladores a tomar ganancias tras las subas de las últimas semanas.
Respecto del girasol, la demanda pagó $ 1220 por tonelada en Rosario, General Deheza y en Junín; $ 1135 en Necochea, y $ 1130 en Bahía Blanca, sin variantes..
Ver más: Panorama Agropecuario
La Bolsa de Cereales de Buenos Aires mantiene su proyección de producción para la soja (46,2 millones de toneladas), maíz (techo de 22 millones) y girasol (3,5 millones). Lo único que cambió fue el área de sorgo granífero que incrementó en 60.000 hectáreas.
En cuanto el relevamiento de soja, el Panorama Agrícolo Semanal señaló que durante los últimos siete días continuaron registrándose lluvias de variable intensidad en gran parte de la región agrícola. A pesar de la heterogeneidad, los milímetros acumulados lograron superar las expectativas y permiten mantener un paulatino reabastecimiento del perfil de suelos en regiones de gran importancia.
Los mayores volúmenes se concentraron sobre las regiones centro-norte de Córdoba, margen oriental del NOA, NEA, extremo norte de Santa Fe, núcleo norte, núcleo sur, sur de Entre Ríos, y centro y oeste de Buenos Aires.
Contrariamente el sur de Córdoba continúa errando tormentas y la condición de fuerte déficit hídrico se prolonga por más de 60 días en la región. A la fecha se estima que el área sembrada a nivel nacional asciende al 98,5% de las 18.850.000 hectáreas previstas para la campaña en curso, marcando un progreso intersemanal de 2,2%. La actual recuperación hídrica representa un alivio significativo, que permite anticipar una muy buena implantación en siembras tardías de enero. No obstante, estos lotes aún tienen un largo camino por recorrer y durante ese trayecto deberán continuar acumulando lluvias que permitan alcanzar exitosamente el momento de cosecha.
Sobre la franja central del área agrícola, gran parte de las siembras tempranas también fueron favorecidas por buenos milímetros, garantizando la disponibilidad de agua necesaria por los estadios reproductivos avanzados que actualmente se encuentran transitando. Bajo estas condiciones nuestra proyección de producción se mantiene en 46.200.000 toneladas para la campaña en curso.
Hacia el núcleo norte y sur las variedades implantadas en siembras de primera corresponden a grupos de crecimiento indeterminado. A pesar de ello no se observó rebrote de plantas que permita incrementar el número de nudos y, en consecuencia, v ainas a cosecha.
No obstante, el reabastecimiento de los perfiles representa mejoras significativas para los periodos de fijación de vainas (R3-4) e inicios de llenado (R5) que transitan actualmente.
En ambos núcleos no se relevaron pérdidas de área, contrariamente se esperan mermas sobre los rindes potenciales que oscilan entre un 15% al 20% dependiendo del manejo, la calidad de suelos y los milímetros acumulados. Esta merma de rinde es consecuencia de un menor número de nudos por plantas en gran parte de los cuadros de la región.
Hacia el oeste, los cuadros sobre el centro-norte de Córdoba se encuentran finalizando floración e iniciando el periodo de diferenciación de v ainas (R2-3), mientras que siembras de segunda se encuentran naciendo y las más adelantadas comenzando a florecer (R1).
Sobre el oeste de Buenos Aires y norte de La Pampa, los cuadros de primera mantienen una condición hídrica adecuada en un 57% del área, el 43% restante aún se encuentra en condición regular.
En siembras de segunda un 14% del área ya implantada se encuentra bajo una situación hídrica óptima, un 47% en condición adecuada y el 43% restante mantiene una situación regular.
Según nuestro informe climático las lluvias previstas para los próximos siete días podrían continuar reabasteciendo los cuadros sobre el norte y centro del área agrícola, mientas que el sur de la misma observando precipitaciones escasas.
A la fecha la recuperación hídrica es parcial y lenta, aún resta un largo camino por recorrer hasta el período de cosecha y por esta razón el éxito de la presenta campaña aún depende en gran medida de las lluvias a registrarse durante las próximas semanas.
El choclo se mantiene
Próximo a finalizar con las labores de siembra y comenzando con la cosecha de maíz destino grano comercial; la condición hídrica del suelo en gran parte de las zonas agrícolas del país comienza acomodarse.
Luego del fuerte evento de sequía ocurrido durante el mes de diciembre, llegaron las tan ansiadas lluvias durante el mes de enero que dieron algo de alivio, sobre todo aquellos cuadros implantados en fechas tardías o de segunda ocupación. No así, en lotes tempranos, implantados a comienzos del mes de septiembre donde la seca afectó el período más susceptible del cultivo y estas lluvias de enero llegaron de manera tardía…
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Los precios del maíz, el trigo y la soja terminaron en fuerte alza en Chicago éste martes, impulsados por la ola de frío polar que alcanzó a Europa del Este y Rusia, en momentos en que todas las variedades de trigo están en pleno crecimiento en el viejo continente.
“El principal factor” para el alza de las cotizaciones “es el frío en la región del mar Negro”, resumió Jason Roose, de US Commodities.
Esta información llega en momentos en que la sequía en algunas regiones productoras de América Latina se atenúa, “con lluvias esperadas esta semana en Argentina”, destacó Roose.
Segundo exportador mundial de maíz, Argentina enfrenta una sequía desde diciembre causada por el fenómeno climático de “La Niña”, lo que produjo un alza en los precios de los productos agrícolas por temor a un menor rendimiento de las cosechas.
Argentina es el segundo exportador mundial de maíz, el principal proveedor internacional de aceite y harina de soja y el tercero del grano de la oleaginosa, así como el cuarto de trigo.
La tonelada de maíz para entrega en marzo terminó el martes a 251,75 dólares, subiendo 1,15% en el Chicago Board of Trade.
De su lado, la tonelada de trigo para marzo terminó en 244,72 dólares, con una fuerte alza de 3,30%.
El contrato para la soja para marzo terminó en 440,57 dólares, con ganancia de 1,16%.
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Las bolsas europeas y de EEUU estuvieron mas calmas operando moderado pero positivo. La Reserva Federal (FED) prometió un dólar barato y tasas bajas hasta 2014 e impulsó a las bolsas. El Dow Jones alcanzó los valores más altos desde meses atrás.
Sin embargo, hubo datos contradictorios sobre la recuperación de la economía norteamericana. Los datos ventas de viviendas nuevas bajaron 2,2% y fueron peores a los esperados. Hubo una suba de los bienes duraderos, y mejores cifras sobre el mercado laboral. Sin embargo, subieron las solicitudes de subsidios por desempleo. Y sobre el cierre, los datos del 4 trimestre el PBI fueron bajistas, creció solo un 2,8%, por debajo de lo esperado.
Por su parte, la Eurozona cerró un tratado que regulará el fondo de rescate para países en crisis. El FEEF (Mecanismo Europeo de Estabilidad), tiene una capacidad máxima de préstamo de 500.000 millones de euros, incluyendo los 250.000 ya comprometidos. Beneficiará sólo a países que ratifiquen el pacto fiscal. La negociación de Grecia con sus acreedores avanza lento, se busca quitas de la deuda helénica y menores tasas, pero los tenedores no las aceptan. En Francia el candidato socialista presentó un programa con subas impositivas a ricos y a los bancos.
El resumen de los indicadores claves y su variación en la quincena del 13-27/01/12 fueron positivos. El Dow Jones 12600 (+1,8%), Euro 1,32 u$s (+4,2%), Oro 1734 u$s/onza (+6,1%) y crudo liviano Texas 99,6 u$s/barril (+0,8%). Sobre el crudo, el FMI teme que las sanciones de EEUU y de Europa a Irán, que implican 1,5 millones de barriles por día, puedan provocar aumento de hasta 30 u$s/barril.
Con respecto a los granos, los precios en Chicago tendieron a reflejar que los datos productivos del último reporte del USDA están muy por encima de la realidad. Además, hay sequía en México que presionará sobre el maíz de los EEUU. Las exportaciones rusas habrían sido de tal magnitud que evalúan cerrar exportaciones y cancelar embarques para atender el abastecimiento interno.
Todo esto tiende a disminuir la oferta exportable de corto plazo. Además, China estuvo ausente de compras en una semana de feriados del nuevo año lunar y volverá al mercado, con lo cual, la suba de precios podría acentuarse.
En cuanto a la Argentina, proliferaron las estimaciones de mermas de su cosecha, y varias fuentes (FAO y Oil World) coincidieron con mayores perdidas. El INTA estimó la zafra final de maíz 2011/12 entre 17 y 21 millones de toneladas (9 menos que el ciclo anterior). La Bolsa de Cereales BA estimó un techo de 22 y el USDA 26 millones de toneladas. Para la soja, el INTA estimó su producción entre 43 a 47 millones de toneladas, para la BCBA seria de 46,2 y según el USDA 50,5 millones de toneladas.
Según fuentes oficiales, se admite una pérdida de 5000 millones de dólares por la sequía, y que también habrá menor nacimiento de bovinos. Los montos para ayudar a los productores rondaron 2.800 millones de pesos y fueron establecidos por el Ministro de Agricultura junto a los representantes del campo. Están contemplados por la emergencia agropecuaria 500 millones, y el resto, a través de créditos bancarios.
Del ciclo 2011/12 resta concluir la zafra de Sudamérica, y es previsible que el mercado global continúe ajustado para los granos, con la excepción del trigo. Las tendencias a mediano plazo, nos recuerdan que la demanda ha crecido más que la oferta y que los menores remanentes ya se están proyectando para la nueva temporada 2012/13.
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